【新聞事件】：近期葛蘭素腫瘤免疫療法負責人AxelHoos說抗腫瘤依然是葛蘭素的戰(zhàn)略重點之一，并說如果有好的化合物他們將重建抗癌藥的市場和銷售網絡。他說葛蘭素對隔靴搔癢的藥物沒有興趣，而主要是關注顛覆性藥物。第三代癌癥免疫療法和表觀基因療法是重點，并透露正在積極進行OX40和與IDO類似的免疫微環(huán)境調節(jié)藥物研發(fā)。

　　【藥源解析】：葛蘭素最近幾年在大藥廠里算是表現欠佳的。去年把抗癌藥生意和諾華的疫苗部分做了資產交換，給人的印象是要退出這個領域。但當時他們就宣布還保留抗癌藥的研究部分。今年其CEO公開質疑抗癌藥的高藥價是否持續(xù)，并說熱門資產的收購價格太高，葛蘭素更傾向于傳統的薄利多銷模式，即使用人群大但藥價偏低的大眾產品。當時就有大股東質疑Witty在?？扑幬镎诔蔀橛鏁r開歷史倒車，并有逼他下臺的意思。但董事會決定給他一年半時間令其重整乾坤，不知重建抗癌業(yè)務是否是這個談判的一部分。

　　葛蘭素抗癌藥最重要的發(fā)現可能得算Tykerb，但這個產品開發(fā)花費不少卻回報十分有限。去年史上最大的乳腺癌藥物臨床試驗ALTTO高調失敗，Tykerb從此敗出江湖，從來沒對赫賽汀造成實質威脅。另一個重要產品，腫瘤疫苗MAGE-A3去年則連續(xù)在兩個三期臨床失敗，可能是導致葛蘭素以160億出售其抗癌藥業(yè)務的最后一根稻草。

　　現在葛蘭素所在的這兩個領域應該說是最有可能出現顛覆性藥物的領域，但根據定義也是風險最大的領域。Hoos本人曾負責Yervoy的開發(fā)，所以對免疫療法是絕對行家里手。他認為繼第一代Provenge、Yervoy，第二代PD-1/PD-L1抑制劑之后的第三代I-O療法將是免疫微環(huán)境的天下。當然葛蘭素也和CAR-T公司Adaptimmmune有戰(zhàn)略合作。另一個可能出現顛覆性藥物的是表觀遺傳調控，但這個領域進展速度遠遠低于I-O。他們最領先的是EZH2抑制劑，但早期臨床試驗應答并不理想。他也提到另一個熱門靶點BET，但這些產品還需要很多開發(fā)工作。最后和免疫療法的復方組合可能是表觀基因調控療法的最大市場價值。

　　葛蘭素戰(zhàn)略上的這么搖擺令人疑惑，不知是否是為并購做準備。最近謠言四起說葛蘭素將被收購，輝瑞、諾華、強生、羅氏都有可能出手。想當初史克和葛蘭素都是響當當的江湖大佬，但合并之后沒有能及時適應藥監(jiān)和支付環(huán)境的變化落入現在即將被收購的境地。著名管理大師EdwardDeming曾說changeisnotnecessary，survivalisnotmandatory。大家銘記。